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国际动煤价格大幅下跌 后期能否扭转煤价跌势?
2019-06-10 16:45:03 中能快讯 来源 : 煤炭资源网


  5月份,澳大利亚、印尼等生产国动力煤供应充足、中国下游电厂需求疲软,买家采购意愿不强,国际动力煤的价格继续大幅下跌。不过,相比国内煤,进口煤价格优势依然存在,加之夏季来临,电厂补库增加,未来可能再次提振动力煤需求,扭转煤价跌势。


  一、5月份市场回顾

  5月份,国际动力煤价格延续4月下旬的跌势,澳大利亚纽卡斯尔港动力煤价格再次降至80美元/吨以下。另外,5月中旬澳大利亚大选结果揭晓,澳大利亚自由党和国家党组成的执政联盟连任。这一选举结果也意味着,近些年在澳大利亚自由党和国家党执政联盟领导下每况愈下的中澳关系或将继续前景不明。


  1.主要供应国

  1)澳大利亚

  5月份,澳大利亚纽卡斯尔港动力煤价格呈波动下降趋势,由月初的87美元/吨左右降至80美元/吨以下,接近4月初的近两年来低点78.3美元/吨。截止5月31日,澳大利亚纽卡斯尔港动力煤价格指数为78.71美元/吨,较4月末的86.91美元/吨下降8.2美元/吨。


  5月份,瓦拉塔港务集团(Port Waratah Coal Services)负责运营的纽卡斯尔港1、2号煤码头的煤炭库存整体先升后降,月末再次增长。5月上半月,该港库存由月初的122万吨左右增至月内最高201.7万吨,之后掉头下降至月内低点120.7万吨,月末再次回升至160万吨左右。截止5月31日,该港煤炭库存为167.4万吨,较4月末的121.6万吨增长37.66%。  


  5月份,瓦拉塔港务集团负责运营的纽卡斯尔港1、2号煤炭码头共出口煤炭792.8万吨,环比下降5.36%,平均每周出口量在179.02万吨左右。5月份运煤船只数总计83艘,环比减少1艘。


  2)印尼

  印尼煤炭销售基准价连续第九个月下降,5月份跌至81.86美元/吨,较4月份的88.85美元/吨下降7.87%。


  3月份,印尼共出口动力煤3085万吨,较上年同期的2598.83万吨增加18.71%,较2月份的2577.6万吨增长19.86%。


  3)南非

  5月上旬,南非理查兹港动力煤出口价格整体呈下降趋势,价格由月初的70美元/吨降至月末的60美元/吨左右。截止5月31日,该价格为61.09美元/吨,较4月末的70.25美元/吨下降9.16美元/吨。


  南非海关数据显示,4月份,南非出口动力煤(烟煤)630.12万吨,同比减少4.61%,环比下降11.07%。当月,南非最大的煤炭出口港理查兹湾煤码头(RBCT)煤炭出口量为625.74万吨,同比减少4.1%,环比下降12.16%。  


  4)俄罗斯

  俄罗斯联邦能源部统计数据显示,4月份,俄罗斯煤炭出口量为1663.55万吨,同比增加6.45%,环比增长7.4%。当月,俄罗斯煤炭产量为3554.33万吨,同比增长0.5%,环比下降4.86%。


  2 主要进口国

  1)中国

  5月份,中国进口煤市场较上月稳中有降,其中,CCI进口5500价格降幅明显。CCI进口煤价格显示,5月末,中国南方港5500大卡进口煤到岸价(CFR)为66.5美元/吨,较4月底的69美元/吨下降2.5美元/吨。澳洲方面,5500大卡煤报价FOB57-57.5美金,还盘FOB54-55美金。澳洲纽卡斯尔至南中国Cape船运费10美金。


  同时,中国南方港4700大卡进口煤到岸价为59美元/吨,较4月末的61.2美元/吨下降2.2美元/吨。印尼到华南小船运费7.1美金,巴拿马船型运费6.7美金。


  4月份,中国进口动力煤(烟煤和次烟煤)769.34万吨,同比下降14.61%,环比增长13.11%;进口额为56140.04万美元,由此可知进口单价为72.97美元/吨,同比下降12.39%,环比增长5.89%。


  4月份进口褐煤965.17万吨,同比增加20.47%,环比微增0.67%。进口金额为43305.64万美元,同比下降3.93%。


  2)日韩

  2019年4月份,日本进口动力煤(包含烟煤和次烟煤)847.87万吨,同比减少3.03%,环比下降11.53%。当月,日本共进口烟煤787.24万吨,同环比分别下降4.1%和12.4%;进口次烟煤60.63万吨,同比增长13.33%,环比增长1.49%。


  当月,日本烟煤进口金额为1052.01亿日元(66.55亿元),较上月进口额下降11.77%,据此推算当月烟煤进口均价为13362.28日元/吨,较上月价格13268.57日元/吨微增0.71%。次烟煤进口金额为6.66亿日元,较上月增长7.09%。据此计算当月次烟煤进口单价为10992.52日元/吨,较上月价格10418.06日元/吨增长5.51%。


  2019年4月份,韩国共进口动力煤(烟煤和次烟煤)757.93万吨,较去年同期进口量1037.63万吨减少26.96%,较3月份进口量605.03万吨增长25.27%。当月,韩国共进口烟煤738.13万吨,同比下降22.51%,环比增长24.89%;进口次烟煤19.8万吨,同比大降76.72%,环比增长41.33%。


  当月,韩国烟煤进口额为5.87亿美元,较前一月进口额增长20.7%。据此推算当月烟煤进口均价为78.49美元/吨,同比下降9.75%,环比下降3.4%。次烟煤进口金额为911.8万美元,较上月进口额增长33.58%。据此计算当月次烟煤进口均价为46.05美元/吨,同比下降35.67%,环比下降5.48%。


  3)印度

  数据显示,4月份,印度12个大型国营港口共进口煤炭1643.3万吨,较上年同期进口量1391.4万吨增长18.1%,较3月份进口量1437.7万吨增长14.3%。当月,印度东部沿岸的帕拉迪普港(Paradip)进口动力煤最多,为304.6万吨,较去年同期进口量302.6万吨微增0.66%。


  印度中央电力局(CEA)最新数据显示,4月份,印度电力企业共进口动力煤639.32万吨,同比大增71.35%,环比增长0.73%,创2018年10月份以来新高。其中,401.16万吨供直接使用进口煤发电的电厂使用,238.16万吨用于与国内煤混配。在与国内煤混配的进口量中,5家国有电力企业进口142.02万吨,13家私营企业进口96.15万吨。而供应直接使用进口煤发电的进口量中,1家国营电企进口10.88万吨,10家私营电企进口390.28万吨。


  二、国际市场展望

  瑞士信贷发布报告称,由于中国买家仍在规避对澳大利亚动力煤的进口,澳大利亚动力煤在中国市场的占比将持续下降,而印尼很可能成为中国主要的动力煤供应国。


  后期,印尼斋月以及6月份国内假期或将进一步减少供应,一定程度上支撑海运煤市场。目前,随着澳大利亚自由党执政联盟的选举获胜,莫里森连任总理,中澳关系后续发展不被看好,近期对澳煤通关限制解除的可能性并不大,甚至有加重的可能。整体来看,国内对于澳大利亚煤的政策并不明朗,国内贸易商操作积极性不高,多持观望态度。